互联网金融模式

本书理论联系实践，基于多年来对国内外互联网金融现象的长期跟踪调查与深入分析，在主要模式中注重互联网金融理论体系的树立。

本书注重各个主要模式的实务案例的分析，并就风险管理和监管措施展开实践探索，特别安排了创业哲学和创业模式的经典案例分析。

本书根据 2015 年 7 月央行等部委颁发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的要求进行总体架构安排。适合高等财经院校学生及各类互联网企业、金融机构从业人员使用。

前　　言

1999年，中国大陆第一个第三方支付平台——首信易支付在北京诞生；2007年，第一个网络借贷平台——拍拍贷成立；2013年，互联网基金理财产品——余额宝上线，这标志着民生金融、普惠金融、互联网金融时代来临。所以，2013年又称为互联网金融元年。

互联网金融的发展是从金融的底层支付结算开始渗透，逐步到网络借贷、理财，再到金融价值链的高端资本市场，最后进入金融的内核——货币。互联网在逐步而坚定地自下而上、自外而内地改变金融，甚至重新定义金融。

互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。金融与互联网深度融合降低了金融机构的服务成本、提升了金融机构的创新效率，也带来了互联网金融行业快速发展。互联网与金融深度融合是大势所趋，将对金融产品、业务、组织、服务、管理等方面产生深刻的影响。

互联网技术与金融模式的发展，将会使金融更有效地服务用户、贡献社会。目前互联网金融的主要形态有互联网支付（第三方支付）、P2P网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等。互联网金融的创新服务，不仅在城市、城镇，甚至在农村等更多地方，正慢慢改变着人们的工作、生活、学习、娱乐的习惯和生活质量。

互联网公司与金融机构的关系从互利到深度融合、从合作到开放共享并且聚焦创新红利，是新经济、新业态服务。同时，新金融的发展带来了监管方式的升级。互联网不会颠覆金融，与传统金融机构并不是对立的关系，而是互为补充、相互竞争与融合。服务大局，助力经济转型，普惠民生，这也是互联网金融发展的正道。

互联网金融作为传统金融领域的补充，其特点在于金融模式的创新以及新技术的应用。第三方移动支付、网上银行、小微贷款、保险、股权众筹等，都属于互联网金融的范畴。运用互联网技术创新的空间非常大，而监管将为我们走向新金融时代建立最好的风险底线。

随着科技时代的不断发展和完善，互联网技术得到了非常迅速的进步。就目前的形式来看，借助互联网技术的金融模式是非常常见的，网上支付以及 P2P 等模式的出现都在一定程度上对金融业提出了一定的挑战。互联网+金融模式发展已经成为了时代的主流，随着科技水平的不断发展，相信互联网金融模式会成为这个时代的发展趋势。互联网 +金融为很多企业带来了巨大的可创新空间，能够将金融和数据信息融合在一起。

本书由刘宇熹担任主编，吴敏珍、陆寄远、黄承慧担任副主编，各章作者如下：第一章由刘宇熹、吴敏珍编写；第二章、第五章及第七章到第十一章由刘宇熹编写；第三章由刘宇熹、陆寄远、黄承慧编写；第四章由刘宇熹、吴敏珍编写；第六章由刘宇熹、吴敏珍、陆寄远编写。另外，吴敏珍参与了本书的修改工作。

广东金融学院刘宇熹提出本书总体思路和写作框架并执笔编写，在编写过程中得到中国水利水电出版社的大力支持、鼓励和帮助，在此表示衷心的感谢。由于互联网金融发展迅速，加上编者能力有限，不足之处在所难免，恳请广大读者批评指正。

编　者

2018年4月

前言
第1章　互联网金融概述 1
1.1　互联网金融的基本概念 1
1.1.1　互联网金融产生的原因 1
1.1.2　互联网金融的定义 2
1.1.3　互联网金融的特点 3
1.1.4　互联网金融的功能 4
1.1.5　互联网金融的发展历程 5
1.2　金融业务互联网化 6
1.2.1　金融业务互联网化的发展 6
1.2.2　金融业务互联网化的类型 7
1.3　互联网业务金融化 9
1.3.1　互联网业务金融化的发展（2014—2016年） 9
1.3.2　互联网业务金融化的类型 11
本章小结 13
复习思考题 13
第2章　互联网金融的基本原理 15
2.1　引言 15
2.2　支付方式 16
2.3　信息处理 17
2.4　资源配置 18
2.4.1　关于资源配置的观点 18
2.4.2　关于交易可能性集合的概念 19
本章小结 20
复习思考题 20
第3章　第三方支付 21
3.1　第三方支付概述 21
3.2　第三方支付功能和作用 22
3.2.1　提供资金清算服务 22
3.2.2　提供信息服务 22
3.2.3　提供信用担保服务 23
3.2.4　促进普惠金融的发展 23
3.3　第三方支付行业的发展 24
3.4　第三方支付场景 25
3.5　第三方支付典型案例 26
3.5.1　支付宝简介 26
3.5.2　支付宝发展历程 27
3.5.3　支付宝模式 27
3.5.4　支付宝风险防控措施 29
3.6　微信与支付宝移动支付市场的对比分析 31
3.6.1　微信与支付宝移动支付简介 32
3.6.2　微信与支付宝的对比分析 32
3.6.3　总结 34
本章小结 34
复习思考题 35
第4章　P2P模式 36
4.1　P2P网贷行业概述 36
4.1.1　P2P网贷的概念 36
4.1.2　中国式P2P诞生原因 36
4.1.3　P2P网贷的特点 37
4.1.4　P2P网贷的分类 38
4.2　盈利模式相关概念 40
4.3　我国P2P网贷的发展现状 41
4.3.1　P2P网贷的诞生 41
4.3.2　我国P2P网贷的发展历程 41
4.3.3　P2P网贷平台的发展 42
4.3.4　P2P产业链发展的基础 43
4.4　P2P网贷盈利模式分析 43
4.4.1　中介型P2P网贷平台的盈利模式分析 44
4.4.2　复合型P2P网贷平台盈利模式分析 49
4.5　中国主流的P2P发展模式 55
4.6　P2P网贷平台的风险控制 55
4.6.1　网络诈骗和非法集资 56
4.6.2　资金挪用风险 56
4.6.3　担保风险 56
4.6.4　期限错配风险 56
4.6.5　网络安全风险 56
4.6.6　借款人的信用风险 57
4.6.7　平台与第三方支付平台之间的漏洞 57
4.7　核心成功因素 57
4.8　P2P行业未来趋势 57
本章小结 59
复习思考题 59
第5章　众筹融资 61
5.1　众筹概述 61
5.1.1　众筹的定义 61
5.1.2　互联网众筹的诞生 61
5.1.3　众筹的三大构成 63
5.1.4　众筹的规则 63
5.1.5　众筹的投资优势 64
5.2　众筹融资模式的分类 65
5.2.1　奖励类众筹 65
5.2.2　股权类众筹 66
5.2.3　其他众筹模式 67
5.3　众筹融资模式的特征 68
5.4　众筹融资模式的运行机制 69
5.5　雷神科技众筹融资分析 70
5.5.1　雷神科技发展历程 70
5.5.2　雷神科技众筹融资过程 71
5.5.3　雷神科技众筹融资效果 74
5.5.4　雷神科技众筹融资的成功因素 77
5.6　众筹案例 79
5.6.1　科技众筹案例 79
5.6.2　电影众筹案例 80
5.6.3　房地产众筹案例 81
5.6.4　农行众筹案例 82
5.6.5　餐饮众筹案例 83
5.6.6　保险众筹案例 85
本章小结 86
复习思考题 86
第6章　供应链金融 87
6.1　供应链金融定义及现状 87
6.2　供应链金融案例 88
6.2.1　京东供应链模式分析 88
6.2.2　海尔供应链金融模式分析 89
6.2.3　蚂蚁金服供应链金融模式分析 91
6.3　供应链金融决定因素 92
6.4　供应链金融发展过程中出现的问题 92
6.5　基于大数据分析的互联网供应链金融 94
6.5.1　互联网供应链金融中为什么需要数据 95
6.5.2　互联网供应链金融中需要搜集分析谁的数据 96
6.5.3　互联网供应链金融中需要搜集分析什么样的数据 96
6.5.4　互联网供应链金融中需要从哪些地方获得数据 98
6.5.5　互联网供应链金融中通过何种方法获得数据 100
本章小结 101
复习思考题 101
第7章　互联网银行 103
7.1　互联网银行的界定 103
7.2　互联网银行的特点 105
7.3　国内外互联网银行的发展 106
7.3.1　国外互联网银行发展 106
7.3.2　国内互联网银行发展 107
7.4　互联网银行的差异化分析 109
7.5　互联网银行的核心竞争力 110
7.6　互联网银行经营过程风险分析 111
7.6.1　互联网银行风险界定 111
7.6.2　互联网银行风险特征分析 111
7.6.3　互联网银行风险产生的原因 112
7.7　互联网银行存在的风险点 113
7.7.1　传统银行的已有风险 113
7.7.2　互联网银行的特有风险 118
7.8　互联网银行风险管控案例分析 119
7.8.1　美国安全第一网络银行 119
7.8.2　工商银行网上银行 120
7.9　互联网银行的发展趋势 122
7.9.1　创造客户价值为核心竞争力 122
7.9.2　多业态经营拓展盈利空间 123
7.9.3　加强风控管理实现可持续增长 123
7.9.4　全方位实现普惠金融 124
本章小结 125
复习思考题 125
第8章　智能商业 127
8.1　互联网的本质 127
8.1.1　联结 127
8.1.2　互动 128
8.1.3　结网 128
8.2　数据智能 129
8.2.1　未来商业会全面智能化 129
8.2.2　数据化、算法化和产品化 130
8.3　智能商业双螺旋 131
8.3.1　双轮驱动的大公司 131
8.3.2　单轮突破的公司 132
8.3.3　Uber案例分析 133
8.4　S2B模式 135
8.5　智能生态：淘宝的演化 136
本章小结 138
复习思考题 139
第9章　互联网征信 140
9.1　互联网征信业务的相关概念 140
9.2　中国互联网征信业发展现状 141
9.3　互联网平台的征信模式 142
9.4　互联网平台征信的特点 144
9.5　互联网征信与传统征信的比较 145
9.6　互联网平台的征信案例分析：以芝麻信用为例 145
9.6.1　芝麻信用 146
9.6.2　互联网平台征信评价 149
9.6.3　政策建议 151
本章小结 153
复习思考题 153
第10章　创业哲学 154
10.1　创业行动 154
10.2　创业机会的发现 155
10.3　如何面对和创造机会 157
10.4　面对危机如何行动 162
10.5　行动的积累 163
10.6　创客机制 164
10.7　微创新 165
10.8　行动哲学与知行合一 166
10.9　行动哲学与百年老店 167
10.10　行动哲学与坚持 168
10.11　行动哲学与顺应潮流 169
10.12　有智慧的行动 170
10.13　共赢行动 171
10.14　创业成功需要持久努力 173
10.15　挫折的价值 174
10.16　成功的含义 176
10.17　有意义的冒险 177
10.18　创造是成就事业的基本方法 178
10.19　未来的商业发展 179
本章小结 201
复习思考题 202
第11章　硅谷创业模式和创客崛起 203
11.1　硅谷创业模式 203
11.1.1　科技革命发源地：硅谷 203
11.1.2　硅谷创业模式 204
11.2　“创客”改变世界 205
11.2.1　创客的定义 205
11.2.2　创客运动 205
11.2.3　创客举例 206
11.2.4　传统创业者和创客的区别 209
本章小结 209
复习思考题 209
参考文献 210

1. 输水管线工程风险管理 [张勇 党亥生 著]
2. 民用航空飞机标准线路施工 [主编　王志敏　陈明]
3. 不息的水脉—大运河讲谈录 [赵珩　著]
4. 实用运筹学 [主编　邢育红　于晋臣]
5. 三峡梯级电站水资源决策支持系统研究与开发 [姚华明 潘红忠 汤正]
6. 海南黎族民俗文化鉴赏 [庞国华　著]
7. 石墨烯在太赫兹及中红外频段电磁器件设计中的应用 [李艳秀 庄华伟 著]
8. 电子技术（第二版） [主编 覃爱娜 李飞]
9. 办公自动化高级应用 [陈萍 朱晓玉]
10. 信息处理技术员考试32小时通关 [薛大龙]
11. 电子产品设计案例教程（微课版）—基于嘉立创EDA（专业版） [王静 莫志宏 陈学昌 丁红]
12. C程序设计实践教程 [刘卫国]
13. C程序设计（慕课版） [刘卫国]
14. Web技术开发教程（基于.NET开源MVC框架） [王合闯 韩红玲 王青正 陈海蕊]
15. 商务英语翻译教程（笔译）（第四版） [主编 王军平]
16. 智慧零售技术与应用 [洪旭 著]
17. 建设工程法规实务 [主编 余滢]
18. 商务秘书理论与实务（第三版） [主编 张同钦]
19. 程序设计基础实践教程（C/C++语言版） [张桂芬 葛丽娜]
20. C++案例项目精讲 [主编 杨国兴]
21. 劳动争议处理实务 [主编 王秀卿 罗静]
22. 工程数学 [主编 郭立娟 王海]
23. 语音识别理论与实践 [主编　莫宏伟]
24. 信息系统项目管理师章节习题与考点特训（第二版） [主编 薛大龙]
25. 武术基础教程 [主编 李代勇 谢志民]
26. 计算机网络实训教程 [主编 张浩军 赵玉娟]
27. 画法几何与机械制图习题集（多学时） [主编 赵军]
28. HCIA-Datacom认证题库分类精讲 [主 编 韩立刚]
29. SwiftUI完全开发 [李智威 著]
30. 网络规划设计师备考一本通 [夏杰 编著]