中国对欧盟OFDI效率与风险的多维度实证评估—基于KK-SFA模型与PCF-聚类分析方法

在“百年未有之大变局”的当下，我国新时期经济高质量发展的机遇与挑战并存，作为“双循环”战略的重要实践领域，对外直接投资（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）亟须可持续发展。欧盟由于具备高自由度、高质量投资环境与相对集中的高素质人才及高新技术产业优势，备受投资者青睐。但“大变局”的当下，欧盟渐浓的“去风险”意识影响对华经贸政策调整，新规制及系列保护性对外经贸政策工具的颁布和利用，导致欧盟投资环境日益严峻，中国企业尤其是技术型企业赴欧盟投资面临着巨大风险。如何准确评估中国对欧盟直接投资效率，如何正确识别和有效规避与防范中国对欧盟直接投资风险，为促进中国对欧盟直接投资可持续发展与经济高质量发展提供有价值的建议，是需要深入探讨的问题。基于KK-SFA模型的中国对欧盟OFDI效率评估及基于PCF-聚类分析方法的中国对欧盟OFDI风险评估是作者的有益探索，主要工作体现在如下几个方面。

其一，从欧洲学、OFDI经典理论、计量经济学、语言学等视角，重点就OFDI影响因素、效率及风险等相关研究文献进行了认真梳理与理论综述；从投资规模变化、行业分布变化及区位分布等方面深入分析了中国对欧盟OFDI的现状、机遇、挑战与发展障碍等，形成了中国对欧盟OFDI效率与风险评估分析的逻辑基础。在以政治政策、经济金融、社会文化、技术创新四个维度展开分析中国对欧盟OFDI的主要影响因素的基础上，本书构建了中国对欧盟OFDI的效率与风险多维度评估指标体系，尝试引入由设立欧盟新规实施影响度构成的虚拟变量与“语言距离”变量，并将其纳入中国对欧盟OFDI效率评估指标体系中；结合欧盟多语言的社会环境和数字经济迅速发展的特点，创造性地将“语言距离”与“数字经济与社会指数”纳入社会文化风险评估指标；结合中国对欧盟OFDI具有技术寻求型动机的投资特点，探索性地设计了技术创新风险评估指标，并将“全球创新指数”纳入其中。作者收集了2012—2021年间中国对欧盟OFDI数据及效率评估指标数据，收集了欧盟27个成员国所对应的23个OFDI风险指标数据集。

其二，在知识资本评估模型、随机前沿评估模型的理论梳理与分析基础上，本书构建了知识资本随机前沿评估混合模型（KK-SFA模型），并设立新规制实施影响度虚拟变量与“语言距离”变量作为SFA的非效率项，将其应用于中国对欧盟OFDI效率的KK-SFA模型实证评估中。实证评估结果表明：选择KK-SFA混合模型进行中国对欧盟OFDI实证评估是合适的；中国与欧盟各国之间的人数加权距离、东道国经济自由度均1%显著正相关OFDI，经济规模和熟练劳动力禀赋差异的乘积正相关OFDI，两国熟练劳动力丰裕程度差异量、东道国的人口数量等1%显著负相关OFDI，中国出口到欧盟各成员国的贸易成本、欧盟各成员国的人均净收入、自然资源禀赋、投资自由度、政治稳定性、监管质量和腐败控制力度等大都1%或5%显著负相关非效率项，因而正相关OFDI。而欧盟新规制出台实施的影响度、出口到中国的贸易成本量、文化差异、民主问责制执行力度、政府效率、法制水平等大都1%或5%显著正相关非效率项，因而负相关OFDI，语言距离1%显著正相关非效率项，因而显著负相关OFDI，是OFDI的重要阻碍因素。掌握多语言的高素质人才培养的卢森堡模式，是值得借鉴的能克服语言阻碍因素的好模式。中国对欧盟OFDI的KK-SFA模型评估效率值低，表明对欧盟直接投资的提升空间大，大有潜力可以挖掘，中欧经贸发展在“大变局”下也蕴含着前所未有的机遇。

其三，本书在主成分因子分析、层次聚类分析的理论梳理与分析基础上，构建了中国对欧盟OFDI风险的PCF-聚合层次聚类实证评估方法；梳理了自2016年欧盟对华经贸政策工具颁布的变化趋势，探寻近年来中国对欧盟OFDI面临的相关风险背后的东道国因素；深入开展中国对欧盟OFDI政治政策风险、经济金融风险、社会文化风险和技术创新风险的PCF实证测度与分析，以及中国对欧盟OFDI总体风险的PCF测度与聚类分析研究，拟合出风险分类树状图。实证测度中国对欧盟每个成员国对应的23个风险指标数据的结果表明：采用PCF-聚合层次聚类分析方法评估中国对欧盟OFDI的风险是合适的，中国近年对欧盟OFDI各方面的风险都高；东道国的“对华限制”指标与“社会失业情况”指标是构成中国对欧盟OFDI风险的两个重要因素；“语言距离”是构成中国对欧盟OFDI社会文化风险的重要因素；中国在北欧、西欧和中欧国家的OFDI风险相对较小。风险大的前六个国家均为南欧国家，风险最小的三个国家则均分布于北欧。

其四，在总结中国对欧盟OFDI效率与风险的多维度实证评估的基础上，围绕如何可持续发展中国对欧盟OFDI，深入探析了其中的关键因素，从政府政策层面和OFDI企业层面分别给出了合理化建议，阐述了中国对欧盟OFDI风险防范的措施与策略，并展望了新时期中国对欧盟OFDI的前景，指出了本研究的不足之处及进一步研究的设想。

由于时代发展与技术革新，书中难免存在不足之处，恳请读者批评指正。

作者

2025年5月

第1章 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.1.1 全球化背景下中国OFDI快速发展 1
1.1.2 欧盟是中国OFDI的重要目的地 2
1.2 研究的学术价值与现实指导意义 3
1.2.1 学术价值 4
1.2.2 现实指导意义 6
1.3 研究的主要内容与技术路线 7
1.3.1 研究的主要内容 7
1.3.2 研究的技术路线 8
1.4 研究的主要方法 9
1.4.1 文献分析法 10
1.4.2 理论分析与实证评估紧密结合的研究方法 10
1.4.3 宏观、微观与区域层面多视角结合的研究方法 11
1.5 研究创新之处 11
1.6 本章小结 13
第2章 OFDI的国内外研究文献综述 14
2.1 OFDI影响因素的研究 14
2.1.1 政治、法律、经济环境因素对OFDI的影响 14
2.1.2 语言与文化对OFDI的影响 17
2.2 OFDI实证评估研究 20
2.3 关于OFDI的风险研究 22
2.4 中国对欧盟OFDI的研究 25
2.5 研究现状述评 28
2.6 本章小结 29
第3章 中国对欧盟OFDI的现状、机遇与挑战 30
3.1 中国OFDI的发展 30
3.2 中国对欧盟OFDI的发展 32
3.2.1 中国对欧盟OFDI的发展历程 32
3.2.2 中国对欧盟OFDI发展的核心驱动因素 34
3.2.3 中国对欧盟OFDI发展的特征 35
3.3 中国对欧盟OFDI遇到的问题、风险与发展障碍 42
3.3.1 中国对欧盟OFDI存在的几个长期问题 42
3.3.2 “大变局”下中国对欧盟OFDI的新增风险因素分析 46
3.3.3 中国对欧盟OFDI的发展障碍 55
3.4 中国对欧盟OFDI的机遇 57
3.5 本章小结 61
第4章 OFDI的基础理论、影响因素与评估指标体系 62
4.1 OFDI的基础理论 62
4.1.1 所有权特定优势理论 63
4.1.2 位置特定优势理论 63
4.1.3 内部化理论 64
4.1.4 国际生产折衷理论 64
4.1.5 OFDI的诱发要素组合理论 65
4.2 中国对欧盟OFDI的主要影响因素 66
4.2.1 中国对欧盟OFDI的主要影响因素总体思考 66
4.2.2 东道国的文化距离因素 69
4.2.3 东道国的语言距离因素 71
4.3 中国对欧盟OFDI的效率评估指标体系构建 75
4.3.1 效率评估指标变量的设定与说明 76
4.3.2 中国对欧盟OFDI的效率评估指标体系 77
4.4 中国对欧盟OFDI的风险评估指标体系构建 79
4.4.1 风险评估指标变量的设定与说明 79
4.4.2 中国对欧盟OFDI的风险评估指标体系 81
4.5 本章小结 81
第5章 中国对欧盟OFDI效率的KK-SFA多维度实证评估 83
5.1 OFDI的KK评估模型 83
5.2 OFDI的SFA评估模型 88
5.2.1 随机前沿分析 89
5.2.2 异方差下的SFA估计 90
5.2.3 面板数据的随机前沿生产函数 92
5.2.4 OFDI SFA评估模型 92
5.3 OFDI的KK-SFA混合模型 94
5.4 中国对欧盟OFDI评估的样本数据分析 96
5.4.1 KK-SFA评估样本数据的汇总统计分析 97
5.4.2 KK-SFA评估样本数据的相关性分析 98
5.4.3 KK-SFA评估样本数据的回归 100
5.5 基于KK-SFA的中国对欧盟OFDI效率的评估与分析 101
5.5.1 中国对欧盟OFDI效率的KK-SFA评估 101
5.5.2 中国对欧盟OFDI效率的KK-SFA评估结果分析 103
5.5.3 语言距离和新规制的实施对OFDI的影响分析 109
5.6 本章小结 113
第6章 中国对欧盟OFDI风险的多维度实证测度与分析 114
6.1 OFDI风险的PCF与聚类分析 115
6.1.1 OFDI风险的PCF数学模型 115
6.1.2 OFDI风险的PCF评估流程 117
6.1.3 OFDI风险的聚合层次聚类分析 118
6.2 中国对欧盟OFDI风险指标数据的相关性分析 119
6.2.1 政治政策风险指标数据的相关性分析 119
6.2.2 经济金融风险指标数据的相关性分析 119
6.2.3 社会文化风险指标数据的相关性分析 120
6.2.4 科技创新风险指标数据的相关性分析 120
6.2.5 中国对欧盟OFDI总体风险指标数据的相关性分析 121
6.3 中国对欧盟OFDI风险的PCF测度与分析 123
6.3.1 政治政策风险的PCF测度与分析 123
6.3.2 经济金融风险的PCF测度与分析 127
6.3.3 社会文化风险的PCF测度与分析 131
6.3.4 技术创新风险的PCF测度与分析 134
6.4 中国对欧盟OFDI总体风险的PCF测度与聚类分析 138
6.4.1 中国对欧盟OFDI总体风险的PCF测度 138
6.4.2 中国对欧盟OFDI总体风险的聚类分析 144
6.5 本章小结 146
第7章 总结、建议与展望 147
7.1 中国对欧盟OFDI效率与风险评估的总结 147
7.1.1 中国对欧盟OFDI效率评估的结论与启示 147
7.1.2 中国对欧盟OFDI风险评估的结论与启示 149
7.1.3 中国对欧盟OFDI多维度评估研究的不足 150
7.2 新时期中国对欧盟OFDI的可持续发展建议 151
7.2.1 OFDI可持续发展的关键因素 151
7.2.2 政府与制度层面的应对建议 153
7.2.3 加强企业层面的风险管理 157
7.3 新时期中国对欧盟OFDI的风险防范建议 159
7.4 新时期中国对欧盟OFDI的展望与拓展方向 164
7.4.1 新时期中国对欧盟OFDI的展望 164
7.4.2 新时期中国对欧盟OFDI的拓展方向 165
7.5 本章小结 166

1. 生成式人工智能素养 [邱有春　罗明全]
2. 系统分析师考试32小时通关（适配第2版考纲） [薛大龙　邹月平]
3. Ansys DesignModeler参数化特征建模与仿真指南 [蔡宜时 编著]
4. 浙江省山区县共富工坊建设的现状与对策 [徐骏骅 著]
5. 计算机网络技术及应用（第3版） [主编 刘永华 陈瑶]
6. 北京冬奥精神传承和发展研究 [顾春雨 邹新娴 等 著]
7. 汽车营销理论与实务（第三版） [主编 赵培全]
8. 人工智能基础与实践 [禹晨 赵金考 王宏斌 李璐]
9. 系统分析师5天修炼（适配第2版考纲） [施游 邹汉斌 黄少年 主编]
10. 线性代数（第二版） [惠小健 贺艳琴 夏斌湖]
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12. 机械原理与机械设计作业集（第二版） [主编 田亚平 李爱姣]
13. 高剑父的现代国画研究 [陈水兴　著]
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15. 大学生创新创业基础（第2版） [主编 姜国权 方邡]
16. 丰碑——河北水利电力学院校史（1950—2024） [河北水利电力学院校史编写委员会]
17. 信息系统监理师真题及模考卷精析（适配第2版考纲） [主编 薛大龙]
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19. JavaScript前端框架应用实践教程（基于Vue 3.x） [主编 李礼 吴海天 刘颖]
20. 人工智能理论与应用研究 [钟建坤　著]
21. 中国民间美术山水语言体系研究 [陈钠 著]
22. 园林规划设计 [主编 刘金萍]
23. Linux系统管理（openEuler版） [主编 许兴鹍 黄君羡]
24. Web前端开发从学到用完美实践 [阮晓龙 冯顺磊 编著]
25. 用英语讲中国故事（全视频 彩色版）上、下册 [主编　谢亮亮　汪洋]
26. 新时代大学生美育教育 [穆林 刘苍劲 彭圣芳]
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